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中外製薬part31

1TOPI2030を見守る会

2026/09/20(日) 11:43:41.83

2TOPI2030を見守る会

2026/09/20(日) 11:44:13.50

建設的な話題投稿をお願いします。

3名無しさん＠お腹いっぱい。

2026/09/25(金) 15:58:00.37

中外製薬、内製化を拡大
設備投資最高、年1000億円　バイオや治験薬増強

中外製薬は2028年12月期までに、設備投資に年間1000億円規模を投じる。26年12月期計画の680億円から約5割積み増し過去最高となる。インフレで外注費用は高止まりしている。パイプライン（新薬候補）の拡充に備え、内製化でコストを抑える。

https://www.nikkei.com/article/DGKKZO98897090S6A920C2TB0000/

4名無しさん＠お腹いっぱい。

2026/09/25(金) 16:01:47.56

>>3
この記事の出元は中外製薬からだと思いますが、

投資目線では、
「インフレだから内製化してコストを削ります」という文脈だけであれば、

中外製薬ほどの時価総額を持つ企業の投資ストーリーとしては極めて些細な話であり、材料視するに値しないニュースだと思いましたが、

みなさんはどう思いましたか？

投資目線としては、コスト削減の金額規模よりも、それによって「資本効率が落ちないか」「新薬のパイプラインにどう影響するか」という大局を見てしまうんですよね…

5名無しさん＠お腹いっぱい。

2026/09/25(金) 16:09:20.20

>>4　投資的に材料に値しないと感じる理由は以下の通りです。

◯財務インパクトが限定的
・本質は「R&D（研究開発）」: 中外製薬の企業価値の源泉は、画期的な新薬（パイプライン）を生み出す力です。
・限定的な効果: 製造コストの一部の内製化によるコスト抑制は、巨額の研究開発費や新薬成功時の利益に比べれば、業績全体に与えるインパクトが小さすぎる。

◯インフレ対策としての時間軸のズレ
・内製化には時間がかかる: 工場の設備投資や技術移転、規制当局への承認申請など、内製化の完了には数年単位の時間がかかります。
・即効性の欠如: 今起きている足元のインフレに対する「即効性のあるコスト抑制策」としては機能しにくいため、投資家へのアピールにならない。

◯資本効率（ROIC）の低下懸念
・資産が重くなる: 内製化のために自社工場や固定資産を抱え込むことは、総資産の増加を招きます。
・効率性の悪化: 医薬品業界では近年、製造をCMO/CDMOに委託して資産を軽くする、アセットライト経営が主流です。時代に逆行して「自社で抱え込む」ことは、資本効率（ROICなど）を低下させるリスクと裏返しです。

意味不明ですね…

6名無しさん＠お腹いっぱい。

2026/09/28(月) 17:38:00.60

中外製薬[4519]：GYM329 (emugrobart) の肥満症開発中止、ライセンス返還およびSMA開発再開に関するお知らせ 2026年9月28日(適時開示) ：日経会社情報DIGITAL：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/20260928540813/

7名無しさん＠お腹いっぱい。

2026/10/03(土) 05:41:48.08

The Oral GLP-1 Tracker: Lilly's Foundayo surges as Novo's Wegovy pill stalls
Oct 2, 2026 10:20am

https://infogram.com/tracking-the-oral-glp-1-battle-1h984wvwrpjjd2p

https://www.fiercepharma.com/pharma/oral-glp-1-tracker-launch-trajectories-lilly-foundayo-novo-wegovy-pill

スレをまとめに
5ch即うp → gzo.ai

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