>>66
Playlist switcher > Generalタブで設定するのは間違い

"Use title formatting for playlist titles"はPlaylist switcherの表示を変更するだけ
ここでのTitleformattingはPlaylist switcherの特殊仕様で、通常のTitleformattingとは異なる
例えば、プレイリストの総曲数や総演奏時間を表示させるとか、再生中のプレイリストの色を変えるとかの用途で使うところ

で、こっちのほうがやりたいことに近いかもしれないけど
フォルダのD&Dの場合はフォルダ名が優先されるみたいだから>>66の希望通りの操作にはならないように思う

Playlist switcher > Drag and dropタブ > "Generate playlist names using the following title foratting strings"