780 名前：名無しさん＠お金いっぱい。[sage] 投稿日：2020/10/24(土) 06:31:20.28 ID:fNvd7+Zf0
シラー教授が、シラーPERでのコロナ後で見直した今後のリターン予測を出してる
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3714737

PDFのP6〜P7に米国、日本、英国、EUの予想リターンがある（数値は年率）

米国　今後2年： +4%　今後5年: +3%　今後10年：+3%
英国　今後2年：+12%　今後5年:+10%　今後10年：+3%
EU　　今後2年： +5%　今後5年: +5%　今後10年：+5%
日本　今後2年：+14%　今後5年:+15%　今後10年：+6%

※中国はデータ不足のため予想しない

・コロナ後の金融緩和により、全ての地域で国債と比較した株の予想リターンは最高レベルとなり、リーマンショック直後よりも高い
　　※米国も既に実質金利がマイナスなので国債と比較すれば高い
・この予想と実際のリターンの相関は75%で精度は高い
　しかし、1984年のブラックマンデー、2000年のITバブル、2008年のリーマンショック前後のような高騰とバブル崩壊付近では逸脱がある