一番まずいシナリオはこれです。

ウォン安が進む
→ 韓国中銀が利下げしにくくなる
→ 不動産・家計債務の負担が残る
→ 不動産PFや建設・ノンバンクに損失
→ 株式市場の利益確定と外貨需要が増える
→ さらにウォン安
→ 政府が介入しても市場が疑い始める

これが起きると、「韓国発の世界金融危機」というより、韓国発のアジア金融ストレスにはなり得ます。
特に日本から見ると、韓国株、半導体株、ウォン、円、台湾株、香港株、メモリ市況あたりに波及しやすい。