サンエーを分析する予定でしたが
コテハン喫茶の方がS高のミナトHD所有で面白そうなので
急遽変更して分析

産業用メモリー、デバイスプログラマー、ROM書込み、デジタル機器などを展開する電子機器グループで
M&Aによる事業拡大中の
🟦ミナトホールディングス 6862東証S
5,180円 S高+700 円/+15.63%
PER6.4 倍 PBR3.31 倍 配当利回り0.81 %
RSI14 73.2

総合評価 B+/6.9
理論株価レンジ 5,354円 ～ 7,137円
💰 6ヶ月目標株価7,200円
（上方余地+39.0%）
リスク発生下限値: 4994円

👨‍💻自己資本比率26.1%、有利子負債倍率1.88倍なので
財務関連が弱いので、総合評価は低く出てますが
他は凄いですね
特に今回の超絶決算は簡単に言えば
生成AIサーバー向けHBM需要の急増で汎用DRAM・NANDが構造的に逼迫し、前期末までの安値在庫を高騰した市況価格で売り抜けたことで営業利益率が2.6%→20.7%へ跳ね上がったって事なのですが
何が凄いかと言うと
棚卸資産(在庫)は前期末124億45百万円→1Q末113億64百万円で、10億81百万円減少
減少は「前期末に戦略的に積み増していた低価格メモリ在庫」の販売が進んだことを示す
ただし113億円超とまだ規模は大きく、資産合計445億円の約4分の1を占める
まだまだ在庫が多いと言う事で好決算が続きそうなんだよね
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