巨額のキャッシュを蓄えていたワールド貯金箱であるビッグテックが、AI投資の急拡大によって、本業で稼ぐ資金だけでは設備投資を賄いきれなくなった
→今期決算

ただ、手元資金が枯渇したわけではなく、社債発行や増資など、外部から資金を調達する手段はまだ機能している
→まだ高い格付けで出せてる

現時点では資金の流れが滞るところまでは至っていないが、留保資金から外部からかき集める状況になったため、資金調達がどこまで通るかと現在の投資資本から回収が始められるかが次からのポイント

AIブーム開始1年目に急いで建て始めた多くのデータセンタがちょうど今年の秋〜冬に金を落とすようになる

見立てでは資金調達は次の次の決算までは耐えられ、2027年後半〜2028年前半で限界を迎える
これはビッグテックの話で、その前に体力のないネオクラや、オラクルあたりはパンクするんだ